เจาะลึก Tokenization เทรนด์ใหม่ในโลกการเงิน พร้อมตัวอย่างที่น่าสนใจ

Tokenization อนาคตการลงทุนยุคใหม่ เพิ่มโอกาส เชื่อถือได้ ทลายขีดจำกัด

หากถามว่าในโลกการเงินการลงทุนมีเทรนด์อะไรใหม่ๆ ที่น่าสนใจบ้างคงหนีไม่พ้น Tokenization ศัพท์ใหม่ที่กำลังมาแรงในยุคดิจิทัล เมื่อมองเผินๆ จากคำศัพท์ “Token” แล้วหลายคนอาจจะคิดว่าเป็นเหรียญคล้ายๆ กับคริปโทเคอร์เรนซี (Cryptocurrency) แต่ความจริงแล้วไม่ใช่เลย เพราะในขณะที่คริปโทฯ ทำหน้าที่เสมือนเงินที่ใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่โทเคนดิจิทัล (Digital Token) นั้นเป็นตัวกำหนดสิทธิ์ที่ผู้ลงทุนจะได้รับ บทความนี้จะพาทุกคนไปเจาะลึกเรื่องราวของ Tokenization พร้อมตัวอย่างที่น่าสนใจ จะได้ไม่ตกเทรนด์การลงทุน

เจาะลึก Tokenization เทรนด์ใหม่มาแรงแห่งโลกการเงิน 

Tokenization เป็นการนำสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในโลกจริงมาแปลงให้อยู่ในรูปของโทเคนดิจิทัล ซึ่งเป็นหน่วยข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ที่อยู่บนระบบบล็อกเชน เพื่อให้สามารถตีมูลค่าของสิ่งนั้นได้ ทั้งยังสามารถแปลงและแบ่งกรรมสิทธิ์ออกเป็นส่วนๆ เพื่อให้ง่ายต่อการซื้อขายแลกเปลี่ยนอีกด้วย

Tokenization vs Cryptocurrency

ด้วยความที่คอนเซปต์ของ Tokenization คือการแทนมูลค่าของสินทรัพย์ใดๆ ด้วยโทเคนดิจิทัล หลายคนจึงอาจสับสนกับเหรียญคริปโทฯ แต่ความจริงแล้ว ฟังก์ชันของทั้งสองสิ่งนี้แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

• คริปโทฯ : ทำหน้าที่เป็น “สื่อกลาง” ในการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการต่างๆ ที่เปิดรับชำระด้วยสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงสามารถซื้อขายเก็งกำไรได้
• โทเคนดิจิทัล : ทำหน้าที่เป็นสื่อในการ “กำหนดสิทธิ์” แทนมูลค่าหรือกรรมสิทธิ์ที่ผู้ลงทุนมีในสินทรัพย์หรือโครงการต่างๆ ซึ่งนอกจากจะมีผลกำไรเป็นสิ่งตอบแทนแล้ว ยังอาจได้รับสิทธิประโยชน์อื่นๆ ที่ไม่ได้อยู่ในรูปของตัวเงินด้วย

Tokenization vs Securitization

นอกจากคริปโทฯ แล้ว กระบวนการของการแปลงสินทรัพย์ให้อยู่ในรูปของโทเคนดิจิทัลนั้นก็อาจคล้ายคลึงกับ Securitization หรือ การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ด้วย

• Securitization : การนำเอาสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำแต่สามารถสร้างรายได้ประจำ ส่วนใหญ่จะเป็นลูกหนี้เงินกู้ประเภทต่างๆ มารวมเป็นกองสินทรัพย์ (Pool Assets) แล้วโอนให้กับบริษัทตัวกลาง เพื่อออกเป็นหลักทรัพย์แล้วนำมาจำหน่ายให้กับนักลงทุนทั่วไปหรือนักลงทุนเฉพาะกลุ่ม ซึ่งจะช่วยให้สินทรัพย์เหล่านั้นมีสภาพคล่องสูงขึ้น
• Tokenization : นั้นสามารถใช้กับสินทรัพย์ประเภทใดก็ได้ เป็นการแปลงแบบ 1 ประเภทสินทรัพย์ต่อ 1 หรือหลายโทเคน ไม่ใช่การนำเอาสินทรัพย์หลายๆ อย่างมากองรวมกันแล้วออกเป็นตราสารหนี้

การประยุกต์ใช้ Tokenization มีประโยชน์อย่างไรบ้าง

เพิ่มโอกาสให้สินทรัพย์นั้นเข้าถึงง่ายขึ้น (Accessible) 

การนำสินทรัพย์ขนาดใหญ่หรือน่าจะขายครั้งเดียวยากเพราะมีมูลค่าสูง เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือโครงการขนาดใหญ่ที่ต้องการเงินลงทุนจำนวนมาก มาแบ่งสัดส่วนด้วยการทำ Tokenization จะช่วยให้ผู้ลงทุนรายย่อยเข้าถึงสินทรัพย์นั้นได้มากขึ้นในราคาที่แต่ละบุคคลสามารถเข้าถึงได้

ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง (Liquidity) 

บ่อยครั้งที่สินทรัพย์บางอย่างขาดสภาพคล่องอันเนื่องมาจากข้อจำกัดด้านสถานที่ เวลา หรือความวุ่นวายในการทำธุรกรรม เช่น เวลาจะลงทุนในอสังหาฯ อาจต้องเดินทางไปทำสัญญา ใช้เอกสารมากมาย เสียเวลาทำเรื่องโอนกรรมสิทธิ์ ทั้งยังอาจมีเรื่องการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศเข้ามาเกี่ยวข้อง แต่เนื่องจากโทเคนดิจิทัลนั้นทำงานบนระบบบล็อกเชน การโอนย้ายหรือเปลี่ยนมือจึงทำได้ทันที ไม่ต้องผ่านตัวกลาง

มีประสิทธิภาพและโปร่งใส (Efficiency & Transparency) 

การนำสินทรัพย์มาแปลงเป็นโทเคนดิจิทัล หรือกระบวนการ Tokenization มีข้อดี คือ นอกจากจะมีการตรวจสอบและรับรองโดย กลต. แล้ว ยังมีการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้บันทึกข้อตกลงระหว่างผู้ลงทุนและผู้เสนอขาย รวมถึงสามารถตรวจสอบได้ว่าผู้เสนอขายเป็นใคร มีความน่าเชื่อถือมากน้อยเพียงใด

ตัวอย่างสินทรัพย์ที่ถูกนำมาแปลงเป็น Digital Token

สินทรัพย์ที่สามารถนำมา tokenize ได้ มีทั้งสิ่งที่จับต้องได้และสิ่งที่เป็นนามธรรม ตัวอย่างสิ่งที่นำมาผ่านการ Tokenization เช่น

สินทรัพย์ที่จับต้องได้

• อสังหาริมทรัพย์ เช่น บ้าน คอนโดมิเนียม ที่ดิน ศูนย์การค้า นิคมอุตสาหกรรม
• สังหาริมทรัพย์ เช่น เครื่องประดับ ของมีค่า
• งานศิลปะ เช่น ภาพวาด ผลงานประติมากรรม
• สินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่างๆ ตั้งแต่เงินฝาก พันธบัตร ไปจนถึงหุ้นและหน่วยลงทุน

สินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้

• สิทธิ์หรือกรรมสิทธิ์ต่างๆ เช่น DESTINY TOKEN โทเคนดิจิทัลของภาพยนตร์บุพเพสันนิวาส ๒ ที่เพิ่งปิดการจำหน่ายไป ซึ่งผู้ลงทุนจะได้สถานะเป็น “ผู้ร่วมทุน” ในการสร้างภาพยนตร์ นอกจากจะได้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ยังได้สิทธิประโยชน์อื่นๆ ด้วย เช่น การชมภาพยนตร์ก่อนใคร หรือการมีชื่อปรากฏในฐานะ Special Destiny Executve Producer
• สิทธิบัตร ลิขสิทธิ์ หรือเครื่องหมายการค้า เมื่อทำให้เป็น tokenized asset แล้วจะสามารถโอนหรือมอบกรรมสิทธิ์ได้ง่ายขึ้น
• ค่าความนิยม เช่น ความดังของดารา นักแสดง ซึ่งนำมาตีมูลค่าเป็นโทเคนดิจิทัลเพื่อให้ผู้สนใจซื้อขายหรือร่วมลงทุนได้

แม้ว่ากระแส Tokenization นั้นจะเพิ่งอยู่ในจุดเริ่มต้น แต่ปฏิเสธไม่ได้เลยว่า มีเจ้าของสินทรัพย์หรือผู้ผลิตโครงการต่างๆ ให้ความสนใจในการนำสินทรัพย์ของตนเองมา tokenize เพื่อระดมทุนและเพิ่มสภาพคล่องมากขึ้นไม่น้อย และในต่างประเทศเองก็มีแพลตฟอร์มลงทุนโทเคนดิจิทัลที่ใช้งานกันอย่างแพร่หลาย การทำความเข้าใจเทรนด์ใหม่นี้จึงสำคัญอย่างยิ่ง เพื่อเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงในโลกการเงินที่กำลังจะมาถึง